Intercâmbio de análise forex

Análise do Intermarket Cheat Sheet.

Isso é uma grande quantidade de correlações inter-mercado para lembrar, então vamos fazer uma recapitulação rápida.

A ação de preço das moedas é muitas vezes impulsionada pelo relacionamento com commodities, títulos e índices de ações.

Seu progresso.

Vencedores nunca desistem e desistentes nunca ganham! Vince Lombardi.

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Forex Trading Usando Análise de Intermarket: Descobrindo Relacionamentos de Mercado Oculto que Fornecem Indícios Antigos para Direção de Preços.

(Marketplace Books, 2006)

Escrito por: Louis B. Mendelsohn.

Prefácio de Darrell Jobman.

A maioria dos comerciantes enfatiza o papel da informação fundamental e dos dados históricos dos preços do mercado único na análise de mercados com o objetivo de previsão de preços e tendências. Os comerciantes precisam olhar para trás a ação de preço passado para colocar a ação de preço atual em perspectiva, mas eles também precisam aguardar antecipar o que acontecerá com os preços se a análise deles for pagar no mundo comercial real.

Para poder dar uma olhada na confiança, os comerciantes precisam procurar em uma outra direção, e isso é paralelo ao que está acontecendo em mercados relacionados, o que tem uma grande influência sobre a ação de preços em um mercado-alvo. Quais são as forças do mercado externo que afetam a dinâmica do mercado interno - o contexto do intermercado ou o ambiente no qual o mercado que você está negociando existe?

Passando para além da análise do mercado único.

Intuitivamente, os comerciantes sabem que os mercados estão inter-relacionados e que um desenvolvimento que afeta um mercado provavelmente terá repercussões em outros mercados. Nenhum mercado está isolado no sistema financeiro global de hoje. No entanto, a análise técnica tradicionalmente enfatizou a análise do mercado único, concentrando-se em um gráfico por vez e não acompanhando as mudanças estruturais que ocorreram nos mercados financeiros à medida que a economia global emergiu com avanços em telecomunicações e internacionalização crescente de negócios e comércio .

Muitos comerciantes individuais ainda dependem dos mesmos tipos de ferramentas de análise de mercado único comercializadas em massa e fontes de informação que existem desde a década de 1970 quando eu comecei pela primeira vez neste setor. E uma grande porcentagem de comerciantes continua a acabar perdendo seu capital comercial. Se você ainda está fazendo o que as massas estão fazendo, não é provável que você acabe perdendo seu dinheiro suado?

Nos mercados de divisas, especialmente, você não pode ignorar o contexto mais amplo do mercado que afeta o mercado que você está negociando. Você ainda precisa analisar o comportamento de cada mercado individual para ver os recheios duplos ou as linhas de tendência quebradas ou os cruzamentos de indicadores que tantos outros comerciantes estão seguindo porque a parte da psicologia em massa que impulsiona a ação de preços. No entanto, é cada vez mais importante que você atente em suas análises as forças de intermercial externas que influenciam cada mercado comercializado.

A análise inter-mercado certamente não é um novo desenvolvimento para os comerciantes, tendo raízes nos mercados de ações e commodities. Você provavelmente está familiarizado com os comerciantes de ações que comparam os retornos entre pequenas capitais e grandes capitais, um setor de mercado versus outro, um setor contra um amplo índice de mercado, um estoque em relação a outro, estoques internacionais versus ações domésticas. Os gerentes de portfólio falam sobre a diversificação enquanto tentam alcançar o melhor desempenho. Se eles estão especulando para lucros ou se arbitrando para tirar proveito de discrepâncias de preços temporários, a análise do inter-mercado nesse sentido faz parte do comércio de ações há muito tempo.

Os comerciantes nos mercados de commodities também estiveram em análise de intermarket por um longo período de tempo, spreads comerciais que possuem um histórico confiável. Os agricultores estiveram envolvidos na análise do intermarket durante anos, embora não tenham pensado no que eles fazem nesses termos. Quando calculam o que plantar em campos onde eles têm várias escolhas de cultivo - entre o milho e a soja, por exemplo - geralmente consideram os preços atuais ou antecipados de cada cultura, o tamanho do rendimento que podem esperar de cada cultura e o custo de produção em tomar sua decisão. Eles não olham para um mercado isoladamente, mas sabem que o que eles decidem por uma safra provavelmente terá uma influência sobre o preço do outro, mantendo a proporção de preços entre as duas culturas um pouco na linha em uma base histórica.

As relações de preço do milho com a soja ou os porcos com gado ou ouro com prata ou T-bonds para T-notes foram objeto de análise intra-commodity e inter-commodity spread e tem sido parte integrante da análise técnica dos mercados de commodities por décadas, muito antes de John Murphy e eu trouxemos o termo "análise inter-mercado" # 8221; em voga.

Os mercados de commodities, por sua vez, têm um enorme efeito sobre os mercados financeiros, como títulos do Tesouro e títulos, que têm um efeito poderoso nos mercados de ações, que têm efeito sobre o valor dos mercados do dólar e do mercado cambial, que tem um efeito sobre commodities. . . O efeito de ondulação através de todos os mercados é uma espécie de dinâmica de causa e efeito circular envolvendo expectativas inflacionárias, mudanças nas taxas de juros, taxas de crescimento de lucros corporativos, preços das ações, flutuações cambiais. Você dificilmente pode designar um mercado que não seja afetado por outros mercados ou, por sua vez, não afeta outros mercados. Seja qual for o mercado, os ativos tendem a migrar para o que produz ou promete o maior retorno. Isso é tão verdadeiro para o Forex como qualquer outro mercado.

Você provavelmente já ouviu a expressão, & # 8220; Se a economia dos EUA espirrando, o resto do mundo pegou frio & # 8221; ou que a saúde da economia dos EUA é o motor que impulsiona a economia global. Ele funciona de ambos os modos, como um espirro em todo o mundo, pode ter um impacto significativo nos mercados dos EUA, como ficou evidente na crise financeira asiática em 1997 e outras incidências ao longo dos anos que forneceram provas, se houvesse ainda, necessárias Os mercados globais de hoje são.

Análise de inter-mercado: o próximo passo lógico.

Assim, uma abordagem quantitativa para implementar a análise do inter-mercado, que tem sido a base da minha pesquisa desde meados da década de 1980, não é uma saída radical da análise técnica do mercado único tradicional nem uma tentativa de miná-la ou substituí-la. A análise do inter-mercado, na minha opinião, é apenas o próximo estágio de desenvolvimento lógico na evolução da análise técnica, dado o contexto global das economias e mercados financeiros interdependentes atuais.

Bottom line: se você quer negociar mercados de forex hoje, você precisa usar uma ferramenta de negociação ou adotar uma abordagem ou estratégia de negociação que incorpore análise de intermarket de uma forma ou de outra. Um aspecto importante da minha pesquisa em andamento envolve a análise de quais mercados têm maior influência um sobre o outro e determinando o grau de influência que estes mercados têm um sobre o outro.

A análise HurricaneomicSM é um exemplo perfeito da inter-conexão de eventos e mercados e como nada pode ser analisado isoladamente. Pegue a onda de furacões que atingiram a Costa do Golfo e a Flórida em 2005. Eles não causaram apenas danos locais à economia dessas regiões. Pelo contrário, há efeitos de furacão que irão se espalhar por toda a economia mundial por meses e anos por vir, afetando mercados de energia, mercados agrícolas, materiais de construção, incluindo madeira, déficit federal, taxas de juros e, claro, o mercado cambial no que diz respeito ao dólar dos EUA. Assim, a análise de furacão vai de mãos dadas com a análise do inter-mercado ao analisar eventos como desastres naturais e seus efeitos nos mercados financeiros globais.

Nossa pesquisa no desenvolvimento contínuo do VantagePoint desde a sua introdução em 1991 indica que, se você deseja analisar o valor do euro em relação ao dólar americano (EUR / USD), por exemplo, você não só tem que olhar para os dados do euro, mas também nos dados desses outros mercados relacionados para encontrar padrões e relacionamentos escondidos que influenciam a relação EUR / USD (ver Figura 1):

Dólar australiano / EUA. Dólar (AUD / USD) Dólar australiano / iene japonês (AUD / JPY) Libra esterlina Euro / dólar canadense (EUR / CAD) Gold Nasdaq 100 Índice libra esterlina / iene japonês (GBP / JPY) British libra / U. S. Dólar (GBP / USD) iene japonês.

Figura 1. MERCADOS RELACIONADOS INFLUENCIANDO O EUR / USD PAIR.

Quando você está negociando o par forex USD / JPY, você precisa levar em consideração outro conjunto de relações entre comerciantes, incluindo os seguintes mercados:

5 anos de tesouraria nos Estados Unidos Euro / iene japonês (EUR / JPY) Ouro Euro / Dólar canadense (EUR / CAD) Euro / U. S. dólar (EUR / USD) libra esterlina / franco suiço (GBP / CHF) petróleo bruto Nikkei 225 estoque médio índice S & amp; P 500.

Muitas inter-relações de mercado são óbvias, mas outras podem parecer mais distantes e não relacionadas, como a importância dos índices de ações, das notas T ou dos preços do petróleo bruto no preço do par forex USD / JPY. A pesquisa verificou que esses mercados relacionados têm uma influência importante em um mercado forex alvo e podem fornecer informações precoces sobre a direção futura do preço do mercado cambial.

Além disso, através da análise furacânica, os dados relacionados a eventos como os recentes desastres naturais nos EUA também podem ser incorporados em modelos de previsão, juntamente com dados de mercado único, inter-mercado e fundamentais. Isso resulta em um paradigma analítico que eu chamo Synergistic Market AnalysisTM.

Em alguns casos, a correlação é inversa, especialmente para mercados como o ouro ou o petróleo com preços de US $ no comércio internacional. Se você olhar para um gráfico comparando o preço do ouro e o valor do dólar americano (veja a Figura 2), você verá que, quando o dólar dos EUA diminui, não só as moedas estrangeiras aumentam, mas os preços do ouro também aumentam. Estudos sobre dados dos últimos anos mostraram uma correlação negativa entre o ouro eo dólar de mais de 0,90, ou seja, quase nunca se movem em conjunto, mas quase sempre se movem em direções opostas.

Figura 2. OURO E O DÓLAR DOS EUA - UMA RELAÇÃO INVERSA.

Este gráfico mostra claramente que os preços do ouro e o valor do dólar americano são direções opostas a maior parte do tempo, uma contribuição importante na análise do intermarket.

O valor dos preços EUR / USD versus ouro, por outro lado, mostra uma alta correlação positiva - esse é o valor dos preços do euro e do ouro, muitas vezes andam de mãos dadas, sugerindo que esses mercados são ambos beneficiários quando os fundos estão fluindo longe do Dólar americano (veja a Figura 3).

Figura 3. OURO E O EURO - UMA CORRELAÇÃO FORTE.

Quando o valor do dólar americano sobe ou afunda, o euro geralmente faz o contrário, tornando-se uma boa combinação com os preços do ouro, se você estiver procurando por dois mercados que se movem na mesma direção.

Então, os preços do ouro são um componente importante na análise de intermarket do mercado cambial. Se você vir um sinal de tendência ou preço em um gráfico de ouro, pode ser uma boa pista para se posicionar no mercado cambial, onde um movimento de preços pode não ter começado a ocorrer ainda. Ou vice-versa: um movimento forex pode dar uma queda de ouro.

Um dos fatores citados para o aumento dos preços do petróleo é a fraqueza do dólar, já que os produtores de petróleo estrangeiros viram os aumentos nos preços do petróleo como forma de manter seu poder de compra em dólares americanos (ver Figura 4). Uma maneira de combater o impacto dos preços mais altos do petróleo é um dólar mais fraco, no que poderia se tornar um ciclo inflacionário vicioso.

Figura 4. ÓLEO E O DÓLAR DOS EUA - OUTRA CORRELAÇÃO CROSSING CRISSING.

À medida que o valor do dólar dos EUA diminui, os preços do petróleo bruto, como o ouro, tendem a crescer à medida que os produtores de petróleo tentam superar os efeitos de um dólar em queda. Devido ao seu papel central nas economias globais, o petróleo é um fator chave na análise inter-mercado dos mercados financeiros.

O petróleo é uma mercadoria chave que impulsiona o crescimento econômico global, e os preços do petróleo e os divisas têm uma relação chave na economia global. Por exemplo, quando o petróleo se torna caro, dói a economia do Japão, que tem que depender das importações para a maioria das suas necessidades energéticas. Isso enfraquece o iene. Os altos preços do petróleo beneficiam a economia de um país como o Reino Unido, que produz petróleo. Isso fortalece o valor da libra britânica.

Por causa da posição do petróleo nos negócios e no comércio mundiais, qualquer coisa que afete seu fornecimento ou distribuição provavelmente produza uma resposta no mercado cambial. É por isso que ataques terroristas ou desastres naturais como o furacão Katrina, que ameaçam o fluxo normal de abastecimento de petróleo, muitas vezes provocam uma resposta imediata no mercado cambial. Uma mudança súbita do dólar para o euro como a moeda designada em contratos de petróleo bruto, como os produtores de petróleo da Mideast mencionaram de tempos em tempos, também poderia causar um declínio imediato no valor do dólar americano.

Embora estes sejam os tipos de choques que tornam a análise de mercado difícil para qualquer comerciante, o cenário mais típico geralmente envolve movimentos sutis que ocorrem em relações de inter-mercado que indicam que uma mudança de preço pode estar chegando. Se você não estiver usando a análise inter-mercado, você provavelmente não vai pegar em todas essas relações e os efeitos que eles têm nos mercados, pois essas pistas estão escondidas da visão óbvia.

O ouro e o petróleo não são as únicas commodities afetadas pelas mudanças nos valores forex. As exportações de commodities agrícolas representam uma parcela considerável da renda agrícola dos EUA. Quando o valor do dólar sobe, ele tende a reduzir os interesses de compra de uma nação importadora, pois a mercadoria se torna muito dispendiosa em termos da moeda doméstica dessa nação.

Quando o valor do dólar diminui, reduz o preço para uma nação importadora em termos de sua moeda e incentiva-a a comprar mais produtos agrícolas dos EUA. Em vez de proteger suas sojas ou milho, pode não ser muito exagerado para sugerir que os agricultores dos EUA devem estar aprendendo a proteger o valor de sua produção no mercado cambial. O algodão é outro mercado de commodities fortemente influenciado por mudanças no mercado cambial, especialmente com a China como principal player em algodão por causa de sua indústria têxtil. Os comerciantes de Forex preocupados com o impacto da revalorização da China em sua moeda no mercado Forex do mundo podem até pensar em negociar no mercado do algodão.

A quantidade de influência que um mercado terá em outro mercado naturalmente mudará ao longo do tempo para que essas relações não sejam estáticas, mas devem ser objeto de estudo em andamento. Os comerciantes de Forex também devem estar conscientes de que o impacto de mercados relacionados pode não ser instantâneo. Pode levar algum tempo para uma decisão política ou outro desenvolvimento ter um impacto no mercado em constante mudança, ou uma condição de influência pode ter uma influência na direção do mercado por apenas um curto período de tempo, o que significa que os comerciantes podem ter apenas uma breve janela em que para capitalizar uma oportunidade comercial.

A análise de inter-mercado não é uma tarefa fácil de realizar para o trader forex médio. A complexidade da dinâmica entre os mercados e suas influências umas sobre as outras significa que apenas comparar os gráficos de preços de duas moedas e produzir um gráfico da diferença de spread ou uma relação entre os dois preços não é suficiente para obter a imagem completa de uma moeda e # 8217 força ou fraqueza de S ou seu potencial para um movimento de preço.

Alguns analistas gostam de fazer estudos de correlação de dois mercados relacionados, que medem o grau em que os preços de um mercado se movem em relação aos preços do segundo mercado. Dois mercados são considerados perfeitamente correlacionados se a mudança de preço do segundo mercado puder ser prevista com precisão a partir da mudança de preço do primeiro mercado. Uma correlação perfeitamente positiva ocorre quando ambos os mercados se movem na mesma direção. Uma correlação perfeitamente negativa ocorre quando os dois mercados se movem em direções opostas.

Mas essa abordagem tem suas limitações porque compara os preços de apenas duas moedas entre si e não leva em consideração a influência exercida por outras moedas ou outros mercados no mercado-alvo. Nos mercados financeiros e especialmente nos mercados cambiais, uma série de mercados relacionados precisam ser incluídos na análise, em vez de assumir que existe uma relação de causa a efeito um a um entre apenas dois mercados.

Nem os estudos de correlação levam em consideração as derivações e atrasos que podem existir na atividade econômica ou em outros fatores que afetam o mercado cambial. Normalmente, seus cálculos são baseados apenas nos valores no momento e podem não considerar as conseqüências a mais longo prazo da intervenção do banco central ou uma mudança de política que leva algum tempo para se desempenhar nos mercados.

Os dólares canadense e australiano, por exemplo, são considerados "moedas de commodities". # 8221; Eles podem estar altamente correlacionados quando algum desenvolvimento influencia os preços das matérias-primas em geral, e eles podem se mover em conjunto enquanto o valor do dólar americano ou outras moedas principais se movem na outra direção variando os valores.

Mas o dólar australiano é mais sensível aos desenvolvimentos na Ásia e pode ser mais receptivo ao que está acontecendo nessa área do mundo, pelo menos por um tempo. Da mesma forma, à medida que a moeda da China se torna mais significativa nos mercados mundiais de moeda, pode ter mais influência sobre o iene japonês do que em outras moedas principais. Ou a evolução da economia britânica pode impedir a libra britânica de seguir a liderança do euro.

O mercado forex é um mercado dinâmico, em constante mudança e evolução. Não é uma moeda versus o mundo, mas todas as moedas que afetam todas as outras moedas em maior ou menor grau. Quando você tenta examinar os múltiplos efeitos de cinco ou dez mercados relacionados, como o forex simultaneamente em um mercado-alvo, voltando a cinco ou dez anos de dados para encontrar padrões recorrentes e preditivos, métodos como análise de correlação linear e análise de gráfico subjetivo revelam rapidamente suas limitações e inadequações como ferramentas de previsão de tendências e preços.

As inter-relações do mercado Forex não podem ser ferradas com ferramentas de análise de mercado único. Se você é sério sobre a negociação forex, você precisa assumir o compromisso de obter as ferramentas certas desde o início, ou você provavelmente lutará para manter sua conta intacta. Uma vez que estamos falando de moedas aqui, podemos interpor outro ditado familiar: "Penny wise and pound stuff & # 8221; Quando se trata de investir em ferramentas analíticas.

Claro, não importa o que você gasta ou quais ferramentas você usa, nada é 100% correto. Mesmo a melhor ferramenta só pode dar-lhe probabilidades matemáticas, não certezas. Mas suas ferramentas não precisam ser perfeitas para lhe dar uma vantagem comercial.

Se você possui ferramentas analíticas que podem encontrar e identificar os padrões recorrentes nos mercados de forex individuais e entre os mercados globais relacionados, você tem tudo o que precisa para percorrer outros comerciantes. Esta visão da atividade de preços nos próximos dias pode dar-lhe maior confiança e disciplina para aderir às suas estratégias de negociação e permitir-lhe puxar o gatilho no momento certo sem dúvidas ou hesitações.

Sobre o autor:

Louis B. Mendelsohn é presidente e diretor executivo da Market Technologies. O Sr. Mendelsohn começou a negociar ações no início da década de 1970, seguido de opções de estoque. Então, no final da década de 1970, ele começou a comercializar commodities, tanto como comerciante de dia como de posição. Em 1979, ele formou a Market Technologies para desenvolver software de negociação de análise técnica para os mercados de commodities futuros.

Em 1983, o Sr. Mendelsohn foi pioneiro no primeiro software comercial de teste de back-testing e otimização comercial para microcomputadores. Em meados da década de 1980, essas capacidades se tornaram o padrão no software de negociação de microcomputadores tanto para ações como para futuros, alimentando o crescimento da indústria de software de análise técnica de vários milhões de dólares de hoje.

Reconhecendo a tendência emergente para a globalização dos mercados financeiros mundiais, em 1986, o Sr. Mendelsohn voltou a lançar novos fundamentos na análise técnica quando desenvolveu o primeiro software comercial de análise inter-mercado no setor financeiro para microcomputadores. Com base em sua extensa pesquisa na década de 1980 envolvendo análise de intermarket, em 1991, o Sr. Mendelsohn lançou o VantagePoint Intermarket Analysis Software, que faz previsões de mercado de curto prazo com base nas capacidades de reconhecimento de padrões de redes neurais.

Com sede em Wesley Chapel, Flórida, ao norte de Tampa, Market Technologies, os fabricantes do VantagePoint Software permanecem na vanguarda da pesquisa de software comercial e desenvolvimento de software. Nosso trabalho está enraizado na aplicação de tecnologias de inteligência artificial para a análise do intermarket dos mercados financeiros globais interconectados de hoje, utilizando uma poderosa ferramenta matemática conhecida como redes neurais.

Análise de Intermarket / efeitos de ripple em Mercados FX.

Por Louis B. Mendelsohn.

Hoje, é imperativo incluir uma perspectiva inter-mercado na análise FX.

Se eles não tivessem percebido isso antes, a turbulência do mercado deste verão que começou nos Estados Unidos e rapidamente se espalhou por outro lado levou uma mensagem importante aos comerciantes estrangeiros em todo o mundo: os mercados financeiros estão entrelaçados globalmente e não devem ser considerados isolados um do outro.

Agora, mesmo os comerciantes novatos sabem que um desenvolvimento que afeta um mercado ou setor financeiro provavelmente se espalhará e terá repercussões em outros mercados porque nenhum mercado, particularmente o mercado cambial (que é o centro do comércio global), existe por si só hoje.

Mas uma grave desconexão ainda prevalece entre a realidade de como os mercados interagem e a ênfase da análise técnica em olhar internamente em um mercado por vez. A análise técnica, a este respeito, não conseguiu acompanhar, em sua maior parte, a globalização dos mercados financeiros.

As mudanças que começaram na década de 1980 com a proliferação de computadores pessoais e telecomunicações globais - que se aceleraram na década de 1990 com o crescimento da Internet e ganharam impulso nesta década com a consolidação transfronteiriça de intercâmbios financeiros em todo o mundo - aceleraram a interconectividade das ações globais mercados financeiros. Agora, os comerciantes precisam prestar uma atenção séria ao que está acontecendo em outros mercados, mesmo aqueles que aparentemente não estão relacionados aos mercados que comercializam.

Ainda assim, muitos comerciantes individuais, em particular os recém-chegados, apenas aprendendo o ABC da análise técnica e a mecânica do comércio forex, dependem exclusivamente de estratégias de análise técnica de mercado único que tenham sido, de uma forma ou de outra, desde a década de 1970, que é quando Comecei pela primeira vez nesta indústria. Esta estreita abordagem da análise técnica é anterior à emergência da globalização do mercado. Como resultado, acredito que uma grande porcentagem desses comerciantes falha em seus esforços comerciais e acabam perdendo seu capital comercial após uma breve etapa nos mercados.

É certo que um comerciante ainda precisa analisar o comportamento do preço passado de cada mercado individual que ele ou ela negocia. Se, por nenhuma outra razão, continuar a valer a pena identificar os tops duplos, as linhas de tendência quebradas ou os cruzamentos médios móveis que outros operadores estão observando, porque esses indicadores do mercado único fazem parte da psicologia de massa que ajuda a impulsionar a ação de preços. Mas esse foco estreito não é suficientemente longo.

Ficou cada vez mais claro para mim em meados da década de 1980, à medida que a economia global estava começando a tomar forma, essa análise do inter-mercado se tornaria essencial para os comerciantes que queriam obter uma leitura precoce sobre a direção dos preços em um mercado-alvo antes de se tornar evidente para a massas. Desde então, defendi em artigos, livros e entrevistas de televisão que os comerciantes incorporassem a análise do inter-mercado em suas estratégias comerciais. Agora, nesta conjuntura, penso que é justo dizer que é imperativo incluir uma perspectiva inter-mercado na análise de um comerciante, dado o estado maduro dos mercados globalmente interconectados de hoje.

A análise inter-mercado tem uma longa história nos mercados de capitais próprios, commodities agrícolas e cambiais. Os comerciantes de ações por anos compararam os retornos entre pequenas e grandes capitais, um setor de mercado versus outro, um setor contra um amplo índice de mercado, um estoque em relação a outro, ações internacionais versus ações domésticas, etc. Gerentes de fundos falam sobre diversificação e alocação de ativos como eles tente alcançar um desempenho de portfólio superior. Se eles estão especulando para lucros ou se arbitrando para tirar proveito de discrepâncias temporárias de preços, a análise de intermarket nesse sentido faz parte da negociação de ações por um longo período de tempo.

Da mesma forma, os comerciantes de commodities praticaram análises inter-mercado por décadas. Os agricultores estiveram envolvidos nisso, embora não tenham pensado no que fazem nesses termos. Quando os agricultores calculam o que plantar em campos onde eles têm várias escolhas de cultivo - entre o milho e a soja, por exemplo - normalmente consideram os preços atuais ou antecipados de cada cultura, o tamanho do rendimento que podem esperar de cada um e o custo de produção em tomando suas decisões. Os agricultores não olham para um mercado isoladamente, mas sabem que o que eles decidem por uma safra provavelmente terá uma influência sobre o preço do outro, mantendo a relação de preço entre as duas culturas um pouco na linha em uma base histórica.

Os comerciantes de divisas e os banqueiros também realizaram análises inter-mercado enquanto negociavam spreads de moeda (envolvendo uma posição longa em uma moeda e uma posição curta em outra) muito antes do termo "pares de divisas" se tornar popular entre os comerciantes individuais.

Os mercados de commodities, como o petróleo bruto e o ouro, têm um enorme efeito em outros mercados financeiros - incluindo títulos e títulos do Tesouro dos EUA, que, por sua vez, têm um forte impacto nos mercados de ações globais. Posteriormente, eles afetam o dólar americano e os mercados cambiais, o que influenciou ainda mais os preços das commodities.

Este efeito de dominó, quando estabelecido pelo que parece ser um evento desencadeante aparentemente isolado ou relativamente pequeno no início, pode atravessar os mercados financeiros globais em um processo dinâmico de causa e efeito que parece assumir uma vida próprio. Subjacente a este processo, as expectativas, as mudanças e os diferenciais inflacionários nas taxas de juros e no risco de crédito em diferentes países, as taxas de crescimento dos lucros corporativos, os preços das ações e as flutuações cambiais - para não mencionar furacões e ataques terroristas - para citar apenas alguns dos possíveis mecanismos desencadeantes que pode ativar esse processo.

Hoje, dificilmente podemos chamar um mercado que não é afetado por mercados relacionados ou não influenciam outros por sua vez. Isso é porque o "dinheiro quente" em uma base global - no que parece nanosegundos - pode agora migrar para esses mercados que prometem maiores retornos. Isto é especialmente verdadeiro no mercado de câmbio onde um participante sempre está negociando uma moeda em relação a outra. Esta busca de retornos é evidente no estabelecimento e desmantelamento dos chamados carry trades nos últimos anos, já que os comerciantes sofisticados e os hedge funds emprestaram dinheiro em países de baixa taxa de juros, como o Japão, e investiram esses fundos em instrumentos em países com taxas de juros mais altas, incluindo Nova Zelândia e Austrália.

Esta dinâmica já se desenvolveu várias vezes desde o acidente de 1987, incluindo a crise monetária asiática de 1997, o desastre da Longo Capital de Longo Prazo de 1998 e a crise após o ataque terrorista de 2001 nos Estados Unidos. Cada ocorrência ressaltou as implicações de longo alcance sobre a frágil estabilidade do sistema financeiro global, em si, em meio à perspectiva sempre presente de um colapso financeiro mundial.

O episódio mais recente que começou no verão passado demonstrou como os problemas nos mercados de crédito subprime dos EUA se espalharam por hedge funds e bancos internacionais, o que levou os preços das ações a cair em julho. Os comerciantes desenrolaram seus negócios de carry, comprando o iene japonês e vendendo as moedas de taxa de juros mais altas para levantar dinheiro para fornecer liquidez para seus fundos. Uma vez iniciado, o movimento foi alimentado por si mesmo, afetando numerosos mercados globais, incluindo o forex. Dentro de um período de menos de um mês, o iene japonês passou de uma moeda "fraca" para um máximo de 14 anos em relação ao dólar dos EUA, e o par do dólar australiano / iene mergulhou de acima de 107 ienes para 86 ienes (ver Figura 1) ilustrando as enormes oportunidades comerciais no mercado cambial além dos pares vinculados ao dólar dos EUA.

A recente crise nos mercados de crédito dos EUA e as consequências subseqüentes que afetam fundos altamente alavancados ilustram de novo a medida em que os mercados financeiros globais estão interligados. Em poucas horas, as repercussões de Bear Stearns e outras implosões de hedge funds ligadas a instrumentos de dívida se espalharam para bancos e outras instituições financeiras em todo o mundo, levando os bancos centrais nos Estados Unidos, Japão, Europa e outros países a injetar fundos em suas próprias economias para proporcionar liquidez na esperança de evitar que o contágio financeiro se espalhe mais e se torne ainda mais severo.

Como é frequentemente o caso, o vôo dos comerciantes para a qualidade em uma crise financeira elevou os títulos do Tesouro dos EUA e o dólar dos EUA, que novamente se afastaram (pelo menos temporariamente) da borda do colapso, como alguns especialistas prognosticaram há algum tempo. Se as ações do Fed e de outros bancos centrais aliviaram a crise, ou simplesmente demorám um tempo ainda é incerto neste momento.

A resposta depende de qualquer outra "bomba de tempo" que ainda espreita no mercado de hipotecas dos Estados Unidos ou noutros locais. Mas o ponto-chave para os comerciantes de FX de tudo isso é que eles precisam prestar atenção ao que está acontecendo além do mercado forex e estar atento a uma faísca que poderia inflamar em outros lugares e, em seguida, reações de chama em todo o mundo que inevitavelmente afetam a mercado de divisas.

Reconhecer que os mercados financeiros são interdependentes é necessário, mas não é suficiente para ser bem sucedido como comerciante de forex. Para transformar essa conscientização em lucros comerciais, é preciso quantificar essas inter-relações de mercado e, em seguida, aplicar essa informação a situações comerciais reais, de forma a melhorar o desempenho. Este desafio tem sido o foco da minha pesquisa nos últimos 20 anos, pois busquei maneiras de analisar a forma como os mercados globais se influenciam, quantificando sua interconectividade e desenvolvendo indicadores e métodos técnicos preditivos pelos quais os comerciantes podem aplicar essa informação.

Por exemplo, se um comerciante quiser julgar o valor do euro em relação ao dólar americano (EUR / USD), ele ou ela não só tem que olhar para os dados do euro, mas também em vários mercados relacionados para ver como eles influenciam o EUR / USD par. Isso inclui outros pares de moedas, como você poderia esperar, mas também títulos e títulos do Tesouro dos EUA, bem como outros mercados que, à primeira vista, podem não ter muita influência.

Muitas vezes, a correlação entre outros mercados eo dólar é inversa, especialmente para mercados como o ouro ou o petróleo, que são cotados em dólares americanos no comércio internacional. Quando o valor do dólar dos EUA diminui, as moedas estrangeiras aumentam naturalmente em graus variados, e os preços de ouro, petróleo e muitas outras commodities costumam fazer também.

As the value of the U. S. dollar weakened several years ago, the Organization of Petroleum Exporting Countries began pricing some of their crude oil exports in euros to make up for losses from the cheaper dollar. When the U. S. Dollar Index sagged again last summer to its 2004 lows, around 80, there was more talk from Russia about pricing its oil in euros, and several countries announced plans to shift some of their currency reserves from the dollar into other currencies. Traders in many markets, not just forex, need to keep an eye on whether the dollar can maintain its reserve currency status, as well as consider the implications if the dollar’s role diminishes in global financial markets.

In the future, another major challenge for FX traders will involve China’s response to U. S. pressure to revalue the Chinese yuan. Any movement will likely continue to be slow and calculated to preclude any severe disruptions to Chinese and world markets, but this is a development that currency traders and others need to monitor for the potential jolt it could have on numerous global financial markets, particularly forex. It’s unlikely that a trader will know when and how any adjustments might unfold, but intermarket analysis can provide some early clues for those markets he or she trades.

As 2007’s market turmoil highlighted, many traders still ignore intermarket analysis altogether or fail to implement it in a meaningful way as part of their trading plans. At best, traders too often rely upon simplistic ways to compare markets. The complexity of the dynamics between markets, which I call market synergy, and how they influence each other suggests that just comparing price charts of two currencies and looking at the spread difference or a ratio between their prices (to measure the degree to which they move in relation to one another) is simply no longer adequate in today’s global trading environment.

This approach is too limited because it does not take into account the influence exerted by other currencies or other related markets. Additionally, such correlation studies fail to address the leads and lags that exist in the global economy as they affect market dynamics. In today’s global markets, particularly the forex market, traders must include in their analysis (to one degree or another) even seemingly distant markets.

Introducing Intermarket Data.

Intermarket analysis provides a more comprehensive set of data points for analysis than simply looking at an individual market’s past prices. Through the use of an artificial intelligence tool known as neural networks, which I first started working with in the late 1980s, both single-market data from a target market, such as one of the forex pairs, and intermarket data from dozens of related markets are used as inputs into the neural networks. Once the networks have been properly designed, trained and tested, they can be used in real-time trading with current data updated each day to generate short-term forecasts for the target market.

Knowing that it would be futile to attempt to make accurate long-term forecasts (just like it is impossible to do with weather forecasts), the neural networks are designed to make predictions for just a day or two into the future. Of course, even for this short timeframe, it is folly to expect 100 percent accurate forecasts. That’s not only unrealistic, it’s downright impossible due to inherent randomness in the markets and unforeseen events that affect them.

The good news is that all a trader really needs to tilt the odds in his or her favor are reasonably consistent and accurate short-term forecasts. With powerful analytical tools such as neural networks that use intermarket data from related forex and other global markets, popular technical indicators that include moving averages and moving average convergence divergence, among others, can be transformed from single-market lagging indicators into intermarket-based leading indicators (see Figure 2).

With predictive information available to traders through use of leading indicators, traders will have the added confidence and self-discipline to adhere to trading strategies, which can enable them to pull the trigger at the right time without self-doubt or hesitation. In the fast-paced forex market, this can be the difference between success and failure.

Louis B. Mendelsohn is president and chief executive officer of Market Technologies, a trading software development firm founded in 1979, that specializes in the use of intermarket analysis and predicted moving averages to forecast short-term trend direction. His firm’s software, VantagePoint Intermarket Analysis Trading Software, predicts market trends with nearly 80% accuracy for interest rates, stock indexes, currencies, energies, metals, grains, meats, softs, and stocks covering a total of over 600 financial futures and commodities markets. Market Technologies’ website is vantagepointsoftware and the phone numbers are 813-973-0496 or 800-732-5407.

Headquartered in Wesley Chapel, Florida, just north of Tampa, Market Technologies, the makers of VantagePoint Software remains at the forefront of trading software research and software development. Our work is rooted in the application of artificial intelligence technologies to intermarket analysis of today’s globally interconnected financial markets, utilizing a powerful, mathematical tool known as neural networks.

The Advantage Of Intermarket Analysis.

Single-market analysis is the study of one asset class or market in a single country. Intermarket analysis, on the other hand, is the study of multiple asset classes in a variety of markets in nations around the globe. Do investors and traders using the second technique have a significant advantage over those using the first when it comes to returns?

We have all heard financial experts sing the praises of the diversified portfolio. "It is never a good idea to put all your eggs in one basket," they say. What they mean is that limiting your investments to just a few companies greatly increases your risk, especially if one or two of your major holdings experiences a meltdown.

Investors who heed this conventional wisdom own a number of stocks in different companies, and maybe also some mutual funds to increase their diversification. If this describes you, congratulations! But before you pat yourself on the back, consider this question: Are you truly diversified if you're invested in just stocks and bonds and the majority of your holdings are in one national market?

Intermarket Analysis – The Book and the Strategy.

According to John Murphy, author of a book entitled "Intermarket Analysis," a truly diversified investment approach should include investments in all four major asset classes: stocks, bonds, currencies and commodities. Going one step further, intermarket analysis tells us that a truly diversified portfolio should not limit its holdings to one country, but include holdings in a number of markets around the world. By following multiple markets, an investor gets the big picture and is able to see significant market and economic changes earlier than investors with a single market focus. The multiple-market investor can then move portfolio holdings from one sector or market to another - a practice known as sector rotation - with greater ease as conditions change.

An investor or trader with an intermarket strategy has holdings in a number of countries and watches a number of international indexes in various asset classes, such as bonds, commodities and currencies. Such a portfolio might hold, say, 50 to 60% (rather than 100%) U. S. securities, and the remaining percentage might consist of securities from markets that are the top performers (i. e. showing strong relative strength) from both a sector and country perspective. Furthermore, the intermarket strategy means using market analysis, including basic technical analysis techniques, to determine and adjust asset allocation according to changing market conditions. Let's consider how well this kind of strategy might have served a trader over the few years preceding 2004, as compared to an approach that focused solely on the U. S. equity market.

The Hang Seng Index and Semiconductors.

As I mentioned above, an intermarket strategy means looking at international indexes and the relationships they share with each other. Take for instance the Hong Kong Hang Seng Index and the semiconductor group, which together have demonstrated a high correlation. The Hang Seng has often lead semiconductors, providing buy and sell indications for semiconductor stocks which the intermarket trader can take advantage of. We'll demonstrate this using a few examples from a long-term chart comparing the Semiconductor Index (SOXX) and Hang Seng during 1997-2003.

Figure 1 – Weekly chart of the Hong Kong Hang Seng Index (lower window) and the Semiconductor Index (SOXX) showing strong correlation and Hang Seng leading the SOXX. Numbers 1 though 4 show buy (green) and sell (dark red) signals and the dates the signals were generated based on trend line breaks. Chart created with MetaStock.

The Hang Seng gave a trend-line break sell signal on Oct. 17, 1997, about the same time as the trend line sell signal on the Philadelphia Semiconductor Index (see number 1 on the chart). The fact that both indexes broke significant trend lines at the same time was a strong signal for exiting semiconductor holdings.

On Oct. 2, 1998, the Hang Seng Index generated a buy signal, but the SOXX didn't emit a signal until the following week. This means that traders following only the Semiconductor Index, entering at 248, were one week behind those whose outlook included the Hang Seng Index, which gave its buy signal at 200 points (number 2 on the chart).

It was the Hang Seng's next signal, however, that really gave its followers an edge. The Hang Seng broke a major trend line on Apr. 4, 2000, when the SOXX was trading at 1150, giving a signal to semiconductor holdings. The SOXX, on the other hand, did not give a clear sell trend-line break signal until six months later, on Oct. 6, 2000, when the index was trading at 850. Traders using only the Semiconductor Index attained returns 26% below those traders following the Hang Seng (number 3).

The Hang Seng gave another earlier buy signal on Jun. 6, 2003, (number 4), when the index was at 360. The SOXX, on the other hand, didn't emit its signal until more than two months later, when the index was trading 10% higher at 400.

Commodities and the Canadian Dollar Strategy.

By broadening investing outlooks, intermarket analysis can also provide more opportunity for the investor or trader to protect his or her investments with an effective currency hedge. Quite simply, this means selling stocks or bonds denominated in weaker currencies and buying them in the strongest currencies wherever possible.

Both the Canadian and Australian dollars have, for example, demonstrated strong correlations to commodities. When commodity prices are strong, both do well. Since Canada is right next door to the U. S. trader, he or she is able to buy and sell Canadian stocks or bonds with relative ease. See figure 2 for a chart that plots the relative strength of the Canadian dollar against the U. S. dollar.

Figure 2 – Daily chart of the Canadian dollar divided by the U. S. dollar. Note the long-term trend line break that occurred in April 2002 and the rapid increase in value of the Canadian dollar against the U. S. dollar in the next 18 months. In April, the Canadian dollar was trading at US 63 cents. By December 2003 it was worth US 77 cents, a 22% increase giving a significant advantage to portfolios that contained Canadian dollar based assets. Gráfico fornecido pelo MetaStock.

Throughout the 1990s, the U. S. dollar was stronger than its northern counterpart, telling U. S. traders to steer clear of Canadian investments. However, those traders looking at the Commodity Research Bureau Index (CRB), which is composed of a basket of commodities, would have noticed when commodity prices began to rise, with the increase in the Canadian dollar. The CRB Index broke a medium-term down trend line in early 2002, which provided a commodity buy signal. In April 2002, the conditions of the 1990s changed. This was due to the fact that the U. S. dollar was weakening and commodity prices were gaining strength.

Here, major trend line breaks like those we saw in the semiconductor example determined when it was time to act. When the CAD/USD trend line was broken in early 2002 on the relative strength chart, those traders following it would have begun shifting their investments out of U. S. dollar denominated assets in favor of Canadian companies (see figure 2).

Intermarket analysis can also teach us the important historic relationship between bonds, stocks and commodities in the business cycle. Bond prices generally lead stock prices in a recovery, with commodity prices confirming that a period of economic expansion has begun. As the expansion matures and begins to slow down, intermarket analysis teaches traders to watch for bonds to turn down first (as interest rates rise), followed by stocks. Finally, when commodity prices turn down, there is a pretty good chance that economic expansion has come to an end. The next phase is a slowdown and possible recession.

Using Intermarket Analysis: Real Examples in Forex, Commodities.

Trading on divergences and convergences between related markets can produce profitable trades with very high success rates. Strategies that exploit relationships between markets are a favored play of the institutional trader.

Yet intermarket analysis as it’s called is a missed opportunity in my view. Many traders ignore the subject almost entirely, preferring to focus on one market at a time. So those open to learning about this method can certainly gain an advantage.

What is Intermarket Analysis?

Financial markets don’t exist in isolation. Many have fairly predictable inter relationships with each other. Intermarket analysis is the study of these interactions.

The table below shows some relationships.

Australian and New Zealand dollar.

FTSE-100 and copper.

The list above is not exhaustive by any means but gives an idea of the many relationships that exist. In this post I want to look at the practical side this subject.

What I will show is how just a basic knowledge of these interactions can produce a reliable trading system. With this, trade signals can be predicted with a good degree of certainty; much higher for example than those produced by basic technical indicators that look at a single market.

What are Divergences?

Divergences are where two markets which usually follow a relationship split apart from one another. Take for example where two markets usually rise and fall together. A divergence takes place when one rises and the other falls.

Where one market follows the other, there is often a delay where a move in the leader market is not fully-priced into the follower. This is because the fundamentals often take time to catch up.

Intermarket divergence shouldn’t be confused with oscillator divergence which is a completely separate strategy.

Let’s take a practical example. We know that currencies like the Canadian dollar and the Australian dollar tend to move in the same direction as industrial metals and other commodities. And the rise of commodity prices tends to push up interest rates in those countries. Thus the fundamentals in those economies will need at some point to adjust to higher commodity prices.

In the following sections I’ll show practical examples of a) how to spot the relationships, and b) how to trade when these situations occur.

A Cross Market Divergence Strategy.

The basic rules for this strategy are as follows:

Look for two markets that have monthly correlation above 0.6 or below -0.6. Identify situations where the two markets move apart Trade against the weaker market Wait for convergence and close the trades.

Step 1 is easy. You can use our free correlation indicator to check for relationships. For step 2 use our chart overlay indicator to look at the two markets side by side to get a feel for how they move together. This indicator will synchronize the chart and it will be much easier to examine the relationship.

Look closely at the periods of divergence. If the divergences are significant it’s also helpful to look at any news events that are happening during that period to understand probable causes for the markets deviating from one another.

Step 3 : Trade against the weaker market. First of all look at the predominant trend. If the weaker market is moving against the predominant trend then the best course of action is to trade against that move (fade it).

What do I mean by weaker market? When you have a correlation between two markets, often there is a direction of causality . What that means is that one market tends to lead and the other follows.

For example, if oil prices rise, all things being equal the Canadian dollar would tend to rise as well. However if the Canadian dollar rose on its own for example because of an interest rate rise, this wouldn’t necessarily push up oil prices. That interest rate rise would more than likely be a response to rising oil prices.

What happens if the stronger market moves against the trend and the weaker market doesn’t? This case requires a judgement as to the size of the move and any fundamental causes. You could trade against the trend of the weaker market in anticipation that the weaker one will also reverse. But this is risky. Em caso de dúvida, fique de fora. There will be plenty of more certain cases.

The following four examples demonstrate how this strategy works.

Example 1: Platinum vs AUDJPY.

The Australian dollar correlates highly with certain commodities futures. The yen meanwhile tends to be the opposite. In this example I am charting the relationship between platinum and AUDJPY. The longer term correlation with platinum and AUD is fairly strong and is usually above 0.7. Positive correlation means both markets tend to move in the same direction at the same time.

The figure below shows the two markets plotted on the four hour chart. The lower section shows the long period and short period correlation for this scale. The dark solid graph is the short period and this is clearly cyclical. These rises and dips create good opportunities for divergence trades. Click the chart to see an expanded view.

In the above I am using an automated divergence indicator to identify the trade entries using the method above. The trades are marked with the red and orange lines and occur at points where the two markets split from one another.

As can be seen all of the divergences create very profitable trading opportunities.

For example trades 2, 3, 4 and 5 marked on the chart are sell signals on AUDJPY. These all precede fairly heavy bear market selling. The signal from the indicator often occurs just before the trend reverses in a big way.

Example 2: USDCAD and AUDJPY.

These pairs have a strong an inverse relationship. When one goes up the other goes down. This means their correlation is negative. The reason for this is that both AUD and CAD tend to move in the direction rising commodity prices, while USD and JPY tend to do the opposite.

In the above chart I’ve inverted AUDJPY to give a better sight of the relationship. In other words it is JPYAUD. As can be seen from Figure 2 there’s a very close relationship between these two markets. USDCAD and AUDJPY have a monthly correlation of -0.67 at the present time as Figure 3 shows.

If you look at Figure 2 above, you can see at 3 that JPYAUD (red line) starts to diverge from USDCAD (black line). This was due to some weak economic data affecting the Australian dollar. Following this period we see some overshoot as JPYAUD strengthens, possibly beyond fair value (see overshoot at 4).

At this point I could enter the market short and sell JPYAUD because it seems to be getting ahead of itself. In this case though, I would be trading against the fundamental trend and this is risky. Namely, I would be trading against a strong upward trend driven by the commodity down cycle.

Alternatively, point 5 presents a less risky choice because here the market corrects lower and undershoots. At this point I can long JPYAUD. As the graph shows the markets do indeed converge again later and the buy (or sell on AUDJPY) yields a good profit.

Figure 4 below shows this trade sequence.

The trades are therefore:

Example 3: Copper vs FTSE-100.

Copper has a monthly correlation with the FTSE-100 of 0.78. The markets follow each other on a macro level. This is due to the heavy weighting of miners in the UK’s main share index. When the price of industrial metals like copper rises, this tends to be in line with the rise of mining shares on the FTSE. Likewise drops in the value of copper decrease the earnings of miners and the shares nosedive.

On the short term, hourly and daily correlation is usually much looser because both markets have very different dynamics. This is where profitable trading situations arise.

The chart below shows the relationship over a one year period.

The trade recommendations in Figure 5 are generated automatically by the divergence indicator using the rules above.

In the periods of divergence the short-term correlation generally falls clear below the historical monthly average. Notice that in some periods the correlation even reverses. You can see this clearly in Figure 6.

Out of the 10 trades shown, all yield a substantial profit where the trading rule is followed. The average profit was more than 300 pips per trade.

Example 4: USDCAD Brent Crude Oil.

As I said above, Canada’s economy is dependent on oil and gas production. Therefore it’s not surprising that its currency rises and falls in tandem with crude oil prices. The chart below plots the price of US dollars against Brent crude and USDCAD (US dollar against Canadian dollar).

In this example there are three individual markets to consider: Brent oil, US dollar and the Canadian dollar. I have flipped the price chart for Brent crude (UK Oil) because there is an inverse relationship with USDCAD. In other words, falling oil prices are usually accompanied by rises in USDCAD, all other things being equal.

The monthly correlation of the two markets is typically around -0.8.

As the chart is inverted, sells of UK Oil are profitable when the red line rises. The actual chart is shown in the small box in Figure 7.

The chart sections below show two example trading sequences.

Looking at the chart section in Figure 8, the signal initially generates trades 1 and 2. These turn out to be decent trade openings for buying USDCAD. Here you can see a clear separation between the markets as Brent oil -1 (red line) rises rapidly but USDCAD fails to catch up at this point.

The trades are as follows:

Note that the indicator window shows contracting near term correlation. This confirms that the markets are temporarily separating (diverging) from one another which here is easily seen by looking at the chart.

Trade entries 4, 5 and 6 also produce respectable profits. Trades 4 and 5 sell UK Oil and trade 6 buys USDCAD. The table below shows the entry and exit points for each trade.

In this article I’ve demonstrated a system for trading divergences between two related markets.

Markets are more connected than ever, and there are plenty to choose from to apply this strategy effectively.

In my experience this strategy works best on longer time frames; I typically use the four hourly or daily charts to do the analysis. I find that below this there is usually too much noise; the correlation measures at shorter time frames are often unpredictable.

As I’ve shown, the trading rules are fairly simple and can be done with a few basic indicators or even just by sight. In the above I’ve used the following tools:

Gostaria de se manter informado?

Compreender como as tendências se formam é, obviamente, vital se você deseja inserir tempo e sair pontos para comprar. O Padrão de castiçal "Hanging Man" explicado.

O homem pendurado é o padrão de castiçal japonês que aparece nas tendas altas. Pode em algumas circunstâncias. Estratégias de negociação Momentum com o indicador Aroon.

O Aroon é um indicador de tendência que há muito foi usado para estratégias de negociação momentum. É especialmente. The Rising Window.

Uma janela ascendente geralmente é encontrada em surtos de alta onde o preço está aumentando rapidamente. O padrão representa. Negociando o sinal da janela de queda.

Uma janela que cai é um tipo de padrão de castiçal que pode aparecer nos selloffs do mercado. Forma onde. The Breaking Bearish.

A bearish breakaway is a chart formation that can appear in a rising market when the price starts to. The Bullish Breakaway.

Uma ruptura de alta é um padrão de reversão de gráfico que pode aparecer em um mercado de alta ou baixa.

i liked this article very much, but how do i identify a divergence between 2 assets? I thought when one market does a higher high for example and the other pair not, this would mean it is a short oppertunity in the pair which does not made a higher high? está correto? Or did i got it wrong?

There are several ways that you could do it. You could check to see if the correlation coefficients between the two markets are getting smaller on the shorter time frames. Or you could, as you rightly say look at pattern heuristics such as higher highs or lower lows and use that to judge when they are diverging or not.

I enjoyed reading your article but I have one question. How do I identify a divergence between 2 assets with a monthly correlation of 0.6? I have understood it like that, that if one of the markets makes, for example, a higher high but the correlated asset does not. I would be selling the pair which does not make a higher high? Or did I got it completely wrong?

This looks like a great strategy with very reliable entry signals. What do you use as an exit signal or profit target? Do you simply use convergence, or do you find that it can give back a lot of profit, particularly if the trend starts to fade?

The simplest way is to use a profit target that’s about the same order as the divergence. So for e. g. if the divergence is about 3% then that would be the profit target. Alternatively if there’s strong evidence over the time period that one’s a leader market then convergence back to that main trend can be the exit signal.

Impressive results. Obrigado.

How do you overlay the two charts onto one? I cant see how to do that in metatrader.

I’m using the the Multisymbol chart indicator (forexop/?wpdmact=7125). There are a few alternatives around but this one was created with this job in mind.

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Estratégias.

Steve Connell passou mais de 17 anos trabalhando no setor financeiro como comerciante / criador de mercado e estrategista. Durante esse período, trabalhou para vários bancos globais e fundos de hedge. Steve tem uma visão única de uma variedade de mercados financeiros de câmbio, commodities a opções e futuros.

Forex Trading Com Kong.

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USD curto à vontade.

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Bitcoin Profit Taking & # 8211; Olhando para 10,000K.

Eu estou fazendo uma mudança gradual aqui em Kong como # 8230; & # 8230; .. Estou muito mais interessado no futuro emocionante da Cryptocurrency, do que o desaparecimento contínuo da fiat. Nós já vimos isso acontecer por muito tempo aqui em Kong, e tanto quanto parece que as coisas já se movem consideravelmente # 8230; .. nós realmente realmente começamos apenas.

Forex olhando para tomar um assento traseiro aqui em breve, e espero que todos vocês não se importem. Meus pensamentos são & # 8230; .. para aqueles "dólares novos" e # 8221; espreitando aqui procurando uma dica e # 8211; Cripto provavelmente ainda mais excitante & # 8230;.and para você & # 8216; ol dogs & # 8221; bem como eu (ou pelo menos em algum lugar no meio) Eu imagino que você está muito doente e cansado de pedir algum punk em um bar ou restaurante e # 8211; O que diabos é Bitcoin & # 8230; e como eu investigo?

Em breve, será sua fonte de notícias de criptografia e sugestões comerciais, pois procuro tirar lucros no meu recente comércio (20 a 22 de setembro) quando Bitcoin era menos da metade do seu valor atual. Um total em dobro em 60 dias? Bam & # 8211; Vou levá-lo como espero uma retração aqui em breve.

US $ 10.000 U. S parece um número muito bom para retirar / ESPERAR a retração é pronunciada, mas # 8230;. Este trem está avançando completamente, e eu direi o porquê. Apenas não esta noite.

Você precisa considerar fortemente as implicações amplas e abrangentes dessas moedas criptográficas e & # 8220; re frame & # 8221; sua visão e compreensão. Isso não é uma moda passageira. Não será interrompido (apenas adotado) e o trem está saindo da estação # 8230; .. não durante a noite.

Gráficos para seguir também minhas divagações e # 8230;.moving para cripto com meu trading e Kongdicator.

Você esperaria algo menos de uma entidade espacial disfarçada de primata?

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Evitrade Health (EVA) - Uma empresa que estou comprando.

Este comunicado de imprensa faz a bola rolar, como eu segui esses caras por algum tempo agora.

A nomeação de Brendan Purdy apenas engolindo no bolo como # 8230; & # 8230; esse cara levantou & # 8220; capital sério & # 8221; no espaço.

Evitrade negocia como EVA e é significativamente subavaliado na minha opinião & # 8230; blockchain para serviços médicos? Olá!?

Estou à procura de mais notícias e preços de ações muito mais altos já na quarta-feira.

SISTEMAS DE SAÚDE DA EVITRADE para Desenvolver Tecnologias de Bloqueio Médico, nomeia o Sr. Brendan Purdy como COO para a Divisão e procura oportunidades para subir de lista na Bolsa Sênior.

VANCOUVER, BC, segunda-feira, 20 de novembro de 2017 - A EVITRADE Health Systems Corp. (CSE: EVA, OTCQB: AXHLF) (a "Companhia" ou "EVITRADE") tem o prazer de anunciar que pretende concentrar seus esforços no desenvolvimento da medicina serviços de bloqueio e aplicações de aspectos do seu sistema de software de saúde. A empresa também está satisfeita em anunciar que o Sr. Brendan Purdy, JD foi nomeado como COO Interino da cadeia de bloqueio médico e amp; divisão de segurança de dados e ser membro do comitê consultivo de negócios. A empresa espera também procurar uma oportunidade de inscrição em uma bolsa de juros de alta para atender a todos e quaisquer requisitos de financiamento, regulamentação e listagem.

O Sr. Purdy atualmente atua no conselho da Global Blockchain Technologies Inc, a Enforcer Gold Corp e também é CEO e diretor da High Hampton Holdings Corp. Além disso, o Sr. Purdy atuou anteriormente como CEO da Enforcer Gold Corp. (anteriormente Natan Resources Ltd .) e Seaway Energy Services Inc., ambos emissores de mineração listados na TSX-V.

Além disso, o Sr. Purdy é um advogado ativo em matéria de valores mobiliários, focado em emissores de tecnologia, médicos e de recursos. Em sua prática privada, ele desenvolveu experiência doméstica e internacional em relação a empresas públicas, aquisições reversas, fusões e aquisições (M e A) e muitas facetas fundamentais para transações bem-sucedidas em todos os níveis das transações do mercado de capitais. Antes de receber seu J. D. da seção de common law na Universidade de Ottawa, o Sr. Purdy completou um diploma de bacharelado em administração e estudos organizacionais da Universidade de Western Ontario, com especialização em finanças e administração.

"Estou feliz por finalmente poder trazer Brendan a bordo de forma mais formal; o seu sopro de experiência na tecnologia blockchain, na indústria de cannabis e no mercado de capitais será fundamental para o desenvolvimento empresarial e empresarial ", afirmou Syd Au, presidente e CEO.

A Administração acredita que há um valor significativo a ser percebido a partir do desenvolvimento dos aspectos da caderneta médica do seu aplicativo de software de saúde digital, bem como da busca e potencialmente up-listing em uma troca não-canadense sênior. Ambos os eventos podem proporcionar melhores oportunidades de financiamento, visibilidade e aumento do valor e gestão dos acionistas, aguarda com expectativa o fornecimento de atualizações o mais rápido possível.

Em nome da empresa:

Sobre a EVITRADE Health Systems Corporation.

A EVITRADE Health Systems Corporation (anteriormente Auxellence Health Corp.), (CSE: EVA, OTCQB: AXHLF), foi fundada em 2013 para fornecer serviços on-line de "serviços de saúde digital" para resolver problemas de saúde comuns.

Descargo de responsabilidade - Declarações prospectivas.

Este comunicado de imprensa contém declarações prospectivas com base em premissas e julgamentos de gerenciamento em relação a eventos ou resultados futuros. Tais declarações estão sujeitas a uma variedade de riscos e incertezas que podem causar eventos ou resultados reais diferem materialmente daqueles refletidos nas declarações prospectivas. A empresa renuncia a qualquer intenção ou obrigação de revisar ou atualizar tais declarações. Para uma descrição dos riscos e incertezas enfrentados pela Companhia e seus negócios e assuntos, os leitores devem se referir à Discussão e Análise da Administração da Companhia e outros documentos de divulgação com reguladores de valores mobiliários canadenses e no site da OTC Markets que é postado em sedar, thecse / en / listagens / tecnologia / evitrade-health-systems-corp, e otcmarkets / stock / AXHLF / filings. Este comunicado de imprensa não constitui uma oferta de venda ou solicitação de uma oferta para comprar qualquer dos valores aqui descritos e, portanto, não deve ser atribuída confiança indevida a tal. Nem o Canadian Securities Exchange (CSE ou CNSX Markets), nem o seu Provedor de Serviços de Regulação (como esse termo é definido nas políticas do CSE) aceita a responsabilidade pela adequação ou precisão deste lançamento. Este comunicado de imprensa não constitui uma oferta de venda ou uma solicitação de oferta para comprar qualquer dos valores aqui descritos nos Estados Unidos. Os valores mobiliários aqui descritos não foram registrados nos termos da Lei de Valores Mobiliários dos Estados Unidos de 1933, conforme alterada (o "US Securities Act") ou qualquer lei estadual de valores mobiliários e não pode ser oferecida ou vendida nos "Estados Unidos", como tal é definido no Regulamento S promulgado nos termos da Lei de Valores Mobiliários dos EUA, a menos que esteja registrado nos termos da Lei de Valores Mobiliários dos EUA e das leis vigentes de valores mobiliários estaduais ou uma isenção de tais requisitos de registro está disponível.

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Crypto Kong & # 8211; Matando-o em criptas e erva daninha.

A compra da Bitcoin e da Ethereum em 22 de setembro foi incrível.

Tudo sobre o mesmo tempo a maioria dos gurus financeiros & # 8221; onde sugeriu que as moedas criptográficas estavam concluídas e # 8211; baixo e eis e # 8230 ;. um mergulho e apenas um mergulho, uma vez que o Bitcoin está configurado para altos maiores e # 8230;

No Canadá, uso o QuadrigaCX para o meu cripto comercial e são ótimos.

Eu recomendo começar uma conta porque demora apenas um minuto / é tão fácil e se conecta diretamente à sua conta bancária para depósitos e retiradas.

USD falhou / não & # 8220; caiu / # 8221; na medida em que eu imaginei, mas também o comércio, tendo mantido por 3-4 semanas, short = Killer.

Sobre os estoques canadenses de maconha ??

Comprei Aurora às 2.15! ACB.

Comprei o Canopy Growth em US $ 7,50! ERVA DANINHA.

E recentemente pegou THC BioMed (uma empresa de amigos no Canadá) em 0,40 centavos. Foram 0,99 centavos ontem!

Você sabe que eu recebi o boletim informativo, e você sabe o quão bullish eu estou nas empresas de maconha canadense. As últimas 6 semanas foram irreais, já que eu duvido seriamente que nunca mais veremos esses níveis de preços.

Salte no correio e você pode pegar a próxima onda.

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Você Nitwits & # 8211; Stop Trading & # 8211; Venda USD e segure.

Unreal & # 8230; & # 8230;.você realmente é um monte de nitwits (pouco desses seguidores valorizados, eu amo e atende meu coração & # 8211; você sabe quem você é!).

Por que você não pode vender e segurar # 8221 ?? Eu sei que ###########################################################################################

O Dólar dos Estados Unidos vai ao tank & # 8220; ainda mais e # 8221; do que já tem como Bitcoin e Cryptos bater mais alto ... e o EUR dispara para a lua.

Bloodbath em USD em breve para um teatro perto de você.

Porque você pergunta? Como isso pode ter sentido? Damn & # 8230; & # 8230; como você nunca perguntou sobre a impressão infinita de baloney falso & # 8220; dinheiro engraçado & # 8221; nos últimos 7 anos? Isso faz sentido?

Você pode sair com essa escala de & # 8220; diluição & # 8221; para sempre & # 8230; .. e com criptos (crypto moedas como Bitcoin e Etherium) ocupando o centro do palco & # 8211; O USD está sendo levado para o galpão de madeira, como bem deve ser.

Você duvida da validade dos Cryptos? Você pensa que é uma bolha? Você pensa que é uma moda?

Tuck essa cabeça de volta para a areia.

O dinheiro de papel é a escola velha e o pão # 8230; em breve custará US $ 100 por pão.

Mantenha-se curto / adicione curto USD e # 8230; .. como eu disse & # 8211; meados de outubro e # 8230; eu começo a construir a máquina do tempo & # 8211; como minha espaçonave está agora completa.

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